情報通信業のM&A事例

当時の社長と開発を担当していた私で、社長の以前のお客様だった予約システムのビジネスを継続させるために創業しました。現在の事業内容は、診療予約システムの利用料収入を主軸としたSaaS（サブスクリプション）事業で、売上の約8割を占める安定した収益基盤となっています。

―御社の事業内容と強みについて教えてください。

主な事業は診療予約システムの開発・販売で、強みは三点あります。一点目は、システム利用料収入が右肩上がりに成長している安定的なストック収益であること。二点目は、売上総利益率が80%を超える高収益構造であること。三点目は、広告宣伝費をかけずに収益を伸ばしている営業効率の高さです。

―どのように事業を展開・拡大されてきたのでしょうか。

当社は「広告に頼らない成長」をポリシーとしてきました。マーケティングに頼るのではなく、製品の質を磨き、HPや口コミ、ご紹介によって事業を拡大してきました。財務面では、毎期安定して利益を内部留保し、それを元手に無理なくシステム強化のための設備投資を行い、システム競争力を高めてきたことが成長の要因です。

―譲渡をお考えになったきっかけや背景を教えてください。

事業は順調に成長していましたが、これからさらなる成長ステージに進むためには、当社のリソースだけでは限界を感じたためです。特にシステムの大規模な改修や、優秀な人材の確保には、より大きな資本力が不可欠だと判断し、M&Aを検討し始めました。

―最終的にA社様への譲渡をご決断されましたが、印象や決め手を教えてください。

A社様は、当社の将来性とビジネスモデルを高く評価してくださいました。譲渡希望額についてもご配慮くださったことも大きな決め手となりました。さらに、A社様の開発リソースと当社のストック型ビジネスを組み合わせることで、私たちの事業がより発展できるというビジョンを共有できたことが、最終的な決断理由です。

―今回のM&Aで期待することや今後のビジョンを教えてください。

A社様の資本力と開発リソースを背景に、システムの優位性を拡大し、より広く展開できると期待しています。より多くの医療機関にとって不可欠な存在となり、医療現場の効率化に貢献することが、今後のビジョンです。

M&Aを検討されている経営者様へメッセージをお願いします。

アドバイスは二つです。一つ目は、「自社の事業の質」を表現することです。売上や利益の額だけでなく、収益の安定性や営業効率、顧客基盤といった無形資産の部分も重要な情報になります。二つ目は、「不要なディスカウントをしない」ことです。これまでの苦労や努力を思い返し、ご自身のビジネスに自信を持って臨んでください。

当社の強みを深く理解し、最大限に魅力を訴求していただきました。交渉もスピード感があり、秀れた候補企業を多数提案してくれたことも大きかったです。企業をよりよくすることをなによりも重視していたので、無事成約を迎えて安心しています。
また、デューデリジェンスを行う際の昼食時も和気あいあいとした雰囲気で会食が進み、デューデリジェンスが無事終了しました。拍子抜けするほどスムーズで安心感を覚えました。

安定したストック収益と高い製品力を持つ成長企業と、Web技術とグループの強固な資本力を持つ企業。この二社の出会いは、お互いの強みを掛け合わせ、事業を次のステージへと押し上げる理想的なM&Aとなりました。代表が感じていた成長の限界は、譲受企業の開発リソースという強力な武器を得て、さらなる優位性の拡大というビジョンへと昇華しました。最終的に、J社の事業価値と将来性を正当に評価し、熱意を示した譲受企業の決断は、今後の事業展開における力強いシナジーを予感させます。J社のシステムが、より多くの医療機関にとって不可欠な存在となる未来に、期待が高まります。