金属製品・材料卸売のM&A・事業承継を解説！【売却相場/譲渡事例あり】

金属製品・材料卸売業の市場規模は拡大しているものの、海外企業が保有している技術や費用面での優位性が高まっている理由から取り巻く経営環境は厳しい状況が増えています。

IT化により、企業の生産性や競争力を高める動きが活発となっています。今後、海外企業との競争により、国内の金属製品・材料卸売業が生き残っていくためには、IT化が重要視されるでしょう。メインの取引先である自動車・電機業界でも海外進出を図っている企業も多く、費用面を理由に現地での材料調達を行う動きも活発です。

金属製品・材料卸売業は、取引終了や取引量の減少などにより、経営状況が大きく悪化する可能性も高いでしょう。したがって、先にも述べたIT化の他にも取引先の要望に沿った幅広い対応が必要となります。

短納期納品や多品種小ロット生産などの対応、技術やノウハウの確立など、付加価値のある製品やサービスを提供するのが有効な戦略となっていくでしょう。

近年の金属製品卸売・金属材料卸売業界のM&A動向としては、以下の3つの特徴が挙げられます。

1. 大手・中堅がグループを形成し効率化を図りつつある
2. 需要を求めて新規地域への規模拡大も増加傾向
3. 関連業種からの参入も増えている

金属製品卸売・金属材料卸売業界（鉄鋼業界）では、国内市場がやや縮小傾向にあり、大手企業・中堅企業はグループを形成し、事業の効率化を図ろうとする動きが見られます。

2016年には住友商事が国内の鉄鋼建材事業を伊藤流丸紅テクノルチールと統合しており、2019年には住友商事とメタルワンが国内の鋼管販売事業を統合しています。

また、モーター製造を手掛けるニデックは、M&AによってEV（電気自動車）の部品に最適化したプレス機・周辺機器の供給体制を整えており、2023年には米国の周辺機器メーカー3社を買収しました。

金属製品卸売・金属材料卸売業界（鉄鋼業界）の国内需要が縮小傾向にあるため、需要を求めて新規地域として海外への規模拡大が増加傾向です。

具体的には、M&Aによる海外の金属製品卸売・金属材料卸売会社の買収や合併が積極的に進められています。

近年、金属製品卸売・金属材料卸売業界（鉄鋼業界）では、関連業種から参入する企業が増えています。

特にシナジー効果の創出・新規事業開拓を目的に、関連業種が金属製品卸売・金属材料卸売会社を買収する事例が増加中です。

金属製品卸売・金属材料卸売業界のM&A・事業承継を検討されている場合には、金属製品卸売・金属材料卸売会社の譲渡・売却相場が気になっている方もいるのではないでしょうか。

実のところ、金属製品卸売・金属材料卸売業界に関わらず、M&Aにおける売却・譲渡の相場価格を把握するのは非常に難しいといわざるを得ません。

なぜならば、M&A・事業承継の対象会社の規模・保有資産・強みなどによって、売却・譲渡価格は大きく変動するからです。

それでも、「自分たちの金属製品卸売・金属材料卸売会社を売却・譲渡した際にどのくらいの価格になるか」気になるケースもあるかもしれません。

そのような場合は、自社と同等規模の金属製品卸売・金属材料卸売会社のM&A事例を確認するとよいでしょう。

同規模の会社の売却・譲渡事例をチェックして、ある程度の売却・譲渡相場価格を把握できるはずです。

ここでは、金属製品卸売・金属材料卸売会社のM&A事例を紹介します。どのような金属製品卸売・金属材料卸売会社が売却・譲渡されているのか、売却・譲渡にかかる詳細を見ていきましょう。

1. 金秀アルミ工業によるYKK APへの株式譲渡
2. ピーアンドエムによるフジオーゼックスへの株式譲渡
3. 古河機械金属による山石金属のM&A
4. 古河電気工業とアイデミーによる資本業務提携
5. きんでんによるフジクラのM&A
6. アミタHDと大平洋金属による資本業務提携
7. 三和HDの米国子会社によるWon-DoorのM&A
8. 小野建による森田鋼材のM&A
9. 新日鐵住金による山陽特殊製鋼のM&A
10. 共英製鋼によるVietnam Italy Steel Joint Stock CompanyのM&A
11. 新日鐵住金による日新製鋼のM&A
12. 伊藤忠丸紅鉄鋼によるStrait-FlexのM&A
13. 伊藤忠丸紅鉄鋼によるMSSステンレスセンター事業のM&A

2024年5月、YKK APは金秀アルミ工業の発行済みの全株式を取得したことを発表しました。

YKK APは窓・サッシ、ドアからビルのファサード、新築やリフォームなどの住宅建材を扱う企業です。金秀アルミ工業は沖縄に拠点を置くアルミ製品を製造している企業です。

今回のM&Aにより、金秀アルミ工業の生産設備や技術力を活用してシナジー効果の創出とともに沖縄県内の供給力向上を目指します。

2024年3月、フジオーゼックスはピー アンド エムの全ての株式を取得し、子会社化すると発表しました。

フジオーゼックスは、各種エンジンバルブその他エンジン関連部品、自動車部品の製作・販売などを幅広く展開する企業です。対象会社のピーアンド エムは、金属製品・部品の製造販売を行っています。

今回のM&Aにより、グループ内の経営資源の共有や事業提携を通して事業拡大と新分野への参入を目指します。

古河機械金属は、もともと宇部興産の子会社であった山石金属の全株式を2021年7月に取得して、子会社化するのに成功しました。

古河機械金属は、2025年のビジョン達成のための方針の1つとして、機械事業の持続的拡大を掲げています。この方針に沿って、2015年からさまざまな取り組みを継続して行ってきました。

今回M&Aによって、古河機械金属は、山石金属の金属粉の取扱い技術・ノウハウを自社に取り込みます。それによって、古河機械金属で保有している成形技術、焼結技術、熱処理技術などを中心とした粉末冶金（やきん）技術の展開を強化して、優れた耐摺動性（たいしゅうどうせい）・耐衝撃性・高熱伝導性などをもった基幹部品・部材の創出を目指しています。

古河電気工業とアイデミーは、2021年6月に資本業務提携を締結するのに成功しました。アイデミーは、AIを中心としながらDX人材を育成するためのラーニングプラットフォームである「Aidemy Business Cloud」、これに加えて、プロジェクトの企画から運用までを一気通貫で支援する“プロジェクト伴走型”支援サービス「Modeloy」を提供するなど、企業のDX推進を支援している会社です。

この資本業務提携によって、古河電工はアイデミーが提供している「Aidemy Business Cloud」を全社で導入を進め、DX人材の育成を推進しながら、「Modeloy」によるAI/機械学習システムの共同開発および共創によって、新規事業探索を含むさらなる事業発展を目指しています。

きんでんは、2021年6月に、フジクラエンジニアリングの発行済株式の全てを取得しました。これによって、フジクラエンジニアリングはきんでんの子会社となっています。

もともと、フジクラエンジニアリングの発行済株式の全てを所有していたのは「フジクラ」でした。フジクラとの間で株式譲渡契約を締結してM&Aを行いました。つまり、株式譲渡によるM&Aの成功事例です。この契約によって、フジクラエンジニアリングはきんでん傘下の企業となっています。

今後成長が期待される再生可能エネルギー関連工事市場や、次世代 情報通信関連工事市場において、きんでんが保有する経営資源とフジクラエンジニアリングが保有する経営資源を活用して、さらなる成長を目指しています。

2021年4月、アミタHDは大平洋金属と資本業務提携契約を結びました。

アミタHDと大平洋金属は、もともと似たような事業を展開していて、両社が有する経営資源やノウハウをお互いにも持ちよってシナジーを創出し、両者の企業価値を最大化するのを目的として、資本業務提携に至っています。

金属製品・材料卸売市場におけるお互いの企業の競争力を高めるために、資本業務提携契約を結んだ事例です。

三和HDは、米国の子会社であるオーバーヘッドドアが、米ドア製造大手のWon-Doorを買収したのを2021年4月に発表しました。買収金額は不明です。

もともと、オーバーヘッドドアは、住宅のガレージ用ドアや商業施設のドアなどを製造販売していて、全米に販売ネットワークを持っています。今回の買収によって、両社が持つ技術力と販売力を組み合わせ、シナジー効果を発揮するのが期待されています。

2019（令和元）年10月、鉄鋼・建材商社である小野建は、京阪神エリアで鉄筋コンクリート用異形棒鋼の加工・販売を行う森田鋼材の全株式を取得し、完全子会社化しました。取得額は公表されていません。

小野建としては、技術力・ノウハウ・京阪神方面の顧客基盤を得て事業拡大・競争力強化につながると判断し、M&Aを行っています。

2019年3月、鉄鋼メーカーの新日鐵住金は、山陽特殊製鋼を株式取得によって子会社化しました。株式取得価額は672億3,500万円です。

新日鐵住金は、効率的な生産・双方のネットワーク活用・シナジー効果の創出などを目的に、このM&Aを実施しました。

2018（平成30）年5月、金属製品卸売・金属材料卸売をはじめ、幅広く鉄鋼事業を展開する共英製鋼は、ベトナムで鉄鋼製造・販売事業を行うVietnam Italy Steel Joint Stock Companyを株式取得によって子会社化しました。取得価額は55億200万円と発表されています。

従来、共英製鋼は、2017（平成29）年11月に同社に資本参加していましたが、今回の株式取得で株式保有率を65%とさせ子会社化となりました。そして、2018年8月には、同社の株式を7億800万円で追加取得し、株式保有率を71.7％まで高めました。

共英製鋼は、ベトナム拠点でのシナジー効果創出や、ベトナム市場でのシェア拡大を目的として、このM&Aを実施しています。

金属製品・材料卸売業界でM&Aを実施する場合、基本的に以下のフローで実施されます。業種・案件規模・地域など幅広い選択肢から自社に合ったM&Aの相手先を見つけるのが大切です。M&Aがスムーズに進められるよう、事前に一連の流れを理解しましょう。

M&Aをしようとする場合、まずは事前準備をしましょう。まずは、M&Aの目標設定、戦略策定を実施します。事前準備は、M&Aのなかでも非常に重要となるプロセスの一つです。

M&Aの方向性や目標などが明確でないと、M&Aを実施してもシナジー効果が得られなかったり、費やしたコストや時間が無駄となったりする可能性があります。

M&Aは、専門的な知識が求められます。相手企業探しや交渉など複雑な手続きをこなす必要があり、間違った進め方をしてしまうと、適切な相手が見つからず時間が無駄になってしまうおそれがあるでしょう。したがって、M&Aを行う際にはM&A仲介会社など、第三者の専門家の協力を得ながら進めるのがおすすめです。

M&Aの目的や予算に応じて、M&A仲介会社を選びましょう。

M&A仲介会社と契約後、協力を得ながらマッチングを行います。M&A仲介会社が売り手と買い手を仲介し、希望や条件に合った企業をマッチングします。

具体的な流れとして、M&Aを検討している企業は、希望する条件を添えてM&A仲介会社に登録を行うでしょう。そして、M&Aの目的や想定されるシナジー効果などを基に、選定を実施します。M&A仲介会社は、買い手・売り手の条件を照らし合わせてマッチングを行い、候補先を紹介するのです。

マッチングサイトを利用するケースでは、掲載されている案件からM&Aを実施したい相手企業を探し、交渉の打診を行うのが一般的です。

M&Aでは、はじめに匿名の情報を基にM&Aの交渉を進めるかを検討します。M&A仲介会社が、売り手の情報が記載されたノンネームシートを買い手に提示するのです。買い手が具体的に進行する決意を固めた場合、秘密保持契約書を締結します。

M&Aの実行自体が秘密情報となります。一般的に秘密保持契約書は相互に締結しますが、M&Aの場合は売り手側が秘密保持契約を買い手側に科す必要性が高いでしょう。秘密保持契約書を締結後は、売り手の具体的な情報が記載された資料が買い手側に渡されます。

情報開示を終えたら、M&Aのプロセスにおけるトップ面談が行われます。

トップ面談では、売り手と買い手の経営者同士が顔を合わせて、企業文化や価値観、経営理念を確認します。相互のビジネスへの理解を深め、疑問点を解消するのが目的です。企業価値算定やM&Aスキームの検討なども行い、買い手は意向表明書を提示し、売り手と具体的な条件交渉を進めます。

基本的に売り手と買い手の間で交渉がまとまったら、合意してきた内容の整理を行い、基本合意書を締結します。基本合意書は、事前にM&A仲介会社などの専門家を交えて決定した内容・取引条件が記載されます。

基本的な条件などの部分は、後々変更できるように法的拘束力を持たせないのが一般的でしょう。買い手の要望次第では、独占交渉権を付与する旨の項目が加えられるケースもあります。

基本合意書を締結後、買い手は売り手に対しデューデリジェンスを実施します。買い手は売り手の調査を行い、問題点の有無や自社との違い、事業の状況などを把握し、適切に評価していくのです。デューデリジェンスによって、売り手が抱えるリスクや買収金額の修正、最終的なM&A実行可否の判断が可能です。

デューデリジェンスは法務や税務、法務などを調査するため、公認会計士や税理士、弁護士などの専門家にサポートを依頼するのがベストです。

デューデリジェンスの完了後、最終的な条件の交渉を実施します。

条件交渉で売り手と買い手双方の合意が完了したら、最終契約書を締結するのです。最終契約書は、合意した内容を盛り込む契約書であり、取引対象物、表明保証、契約事項、補償条項、クロージングの前提条件などが記載されます。最終契約書は、基本合意書と異なり、法的拘束力を持たせるのが通常です。

最終契約書を締結したら、M&Aスキームと契約内容に応じて、クロージングを実施します。具体的には、株式の引き渡し、対価の支払い、株主名簿の名義書換などが実行されるのです。

クロージングが完了したら、PMI（経営統合作業） を行います。短期的見直しを遂行しつつ、中長期的な統合計画が策定され、経営統合へ進むでしょう。つまり、買収後のPMIの作業こそが、M&Aの本番といえるでしょう。これで金属製品・材料卸売のM&Aフローは完了です。

金属製品卸売・金属材料卸売会社のM&A・事業承継時に利用する仲介会社を選ぶポイントを解説します。

金属製品卸売・金属材料卸売会社のM&A・事業承継を任せる仲介会社を選ぶ際には、「過去に同規模の案件を経験した実績があるか」をしっかり確認するようにしましょう。M&A仲介会社は非常にたくさん存在しますが、会社ごとに得意とする案件規模が異なるものです。

上場企業などの大手企業を対象としたM&A・譲渡・売却を得意とするところがあれば、中小企業を対象とした仲介会社もあります。したがって、あらかじめ仲介会社のホームページなどを確認して、自社と同等規模のM&A・譲渡・売却実績があるかを確認しましょう。

金属製品卸売・金属材料卸売会社のM&A・譲渡・売却を成功させるためには、「金属製品卸売・金属材料卸売（鉄鋼業界）会社のM&A実績を持っている」仲介会社を選ぶのが大切です。

仲介会社のM&A・譲渡・売却実績を確認して、過去に金属製品卸売・金属材料卸売会社の案件を扱っているか確かめてみましょう。同じ鉄鋼業界のM&A・売却・譲渡の仲介業務を成約させている仲介会社であれば、安心して任せられるといえます。

利用を検討している仲介会社が、「M&Aに関する幅広い知識・経験を持っている」のも非常に大切です。M&A・事業承継・会社売却・事業譲渡をスムーズに進めるためには、M&Aに関する幅広い知識や経験が求められます。

仮に金属製品卸売・金属材料卸売業界の情報に精通していても、M&Aに関する知識が足りなければ、不利益な交渉が進められたり、M&A・事業承継・会社売却・事業譲渡が行われた後にトラブルが発生したりするリスクが高まってしまうからです。

利用を検討しているM&A仲介会社に専門的知識を有したスタッフが在籍しているのかどうかも、しっかりチェックしましょう。

金属製品卸売・金属材料卸売会社のM&A・事業承継を行う際は、手数料・相談料・報酬体系がわかりやすい仲介会社を選ぶのも重要なポイントです。

M&A仲介会社は、それぞれ設定している手数料・報酬体系が異なるため、手数料設定が高い仲介会社を利用してしまうと、想定以上のコストがかかることもあり得ます。

報酬体系がわかりづらい場合は、想定していなかった費用が発生するなどして、トラブルになるかもしれません。

金属製品卸売・金属材料卸売会社のM&A・事業承継・売却・譲渡をスムーズに進めるためには、担当スタッフの対応・相性も重要です。

M&A・事業承継・売却・譲渡では、自社の情報を開示する必要があり、経営者としての思いや意思を伝えたいと考える場面も少なくありません。

したがって、長いつき合いができる・信頼できるスタッフが在籍している仲介会社であれば、相談事や考えを伝えやすくなるので、結果としてスムーズにM&Aを進められます。

金属製品卸売・金属材料卸売業界のM&A・事業承継の手続きを進めるうえでは、業界の動向を把握し自社に合った戦略を立てるのが重要です。

戦略策定や交渉には、M&Aに関する幅広い知識や経験が不可欠となるため、M&A仲介会社など専門家のサポートを受けながら進めていくのをおすすめします。