水産加工・卸のM&A・譲渡・売却！事例や動向、価格相場を解説！

この記事では、水産加工・卸のM&A・譲渡・売却における動向や、価格相場について事例を交えて解説していきます。

水産加工・卸のM&A動向や事例をご紹介する前に、まずは水産加工・卸の定義やM&A・譲渡・売却・買収の意味について解説します。

水産加工・卸とは、水産物の加工や卸売をする業種を指します。水産加工・卸は水産業の1つであり、水産物を獲る漁業と水産加工・卸に分けられます。

水産加工・卸では天然魚だけでなく、養殖魚の加工や卸売も行います。近年は国による後押しもあり、養殖魚に取り組む水産加工・卸会社が増えています。

M&Aによる譲渡・売却、買収とは、株式譲渡や事業譲渡、合併などの手法を用いて、会社の経営権や事業の売買を行うことを指します。

水産加工・卸会社では、海外進出や取扱商品の安定・拡充、事業範囲の垂直・水平統合などの目的でM&Aが行われています。

ここからは以下の水産加工・卸のM&A事例をご紹介します。

1. トーホーによるシンガポール水産卸会社のM&A
2. インタークレストからジーエフシーへのM&Aによる譲渡・売却
3. 釧路ハイミールから前田工繊へのM&Aによる譲渡・売却
4. ヨシムラ・フードHDによるシンガポール水産品輸入卸売会社2社のM&A
5. ヤマニ野口水産からヨシムラ・フードHDへのM&Aによる譲渡・売却
6. マルキュー食品からニチモウへのM&Aによる譲渡・売却
7. 本田水産からバローHDへのM&Aによる譲渡・売却
8. 農林中央金庫からイートジャパンへの出資
9. マルイチ産商による丸水長野県水の分割会社買収
10. マルタ食品からスギヨへのM&Aによる譲渡・売却

水産加工・卸のM&A・譲渡・売却事例1件目は、トーホーによるシンガポール水産卸会社のM&Aです。

2019年トーホーは、シンガポールで水産品卸売事業を行うGolden Ocean seafood(S) Pte Ltdを株式譲渡により子会社化しました。

これにより、トーホーグループは、シンガポールで行なっている食品卸売事業に、水産品をラインナップとして加えています。

水産加工・卸のM&A・譲渡・売却事例2件目は、インタークレストからジーエフシーへのM&Aによる譲渡・売却です。

2019年、水産物の輸入・販売を行うインタークレストは、業務用加工食品の製造・卸を行うジーエフシーへ株式譲渡を行い子会社となりました。これにより、ジーエフシーは、水産加工品分野を充実させています。

水産加工・卸のM&A・譲渡・売却事例3件目は、釧路ハイミールから前田工繊へのM&Aによる譲渡・売却です。

水産加工品の残渣からフィッシュミールの製造などを行なっている釧路ハイミールは、2018年に土木資材の製造・販売などを行う前田工繊へ株式譲渡を行い、子会社となりました。

健食分野へも取り組んでいる前田工繊は、サプリメント用の魚油も製造する釧路ハイミールの将来性を見込んで買収に至っています。

水産加工・卸のM&A・譲渡・売却事例4件目は、ヨシムラ・フードHDによるシンガポール水産品輸入卸売会社2社のM&Aです。

2018年ヨシムラ・フードHDは、シンガポールで冷凍水産品や冷凍水産加工品の輸入卸売事業を行う、SIN HIN FROZEN FOOD PRIVATELIMITEDと、LIVIO FROZEN FOOD PTE. LTD.を買収し、子会社化しました。

食品の総合商社であるヨシムラ・フードHDは、水産品分野の販路拡大やコスト削減などのシナジー効果獲得を見込んで本買収に至っています。

水産加工・卸のM&A・譲渡・売却事例5件目は、ヤマニ野口水産からヨシムラ・フードHDへのM&Aによる譲渡・売却です。

北海道で水産食品の製造・販売業を営むヤマニ野口水産は、2017年、ヨシムラ・フードHDへ株式譲渡を行い子会社となりました。

当事例では、ヨシムラ・フードHDの「中小企業支援プラットフォーム」によって、質の高い水産加工品を製造するヤマニ野口水産をサポートすることで、両社の成長を図っています。

水産加工・卸のM&A・譲渡・売却事例6件目は、マルキュー食品からニチモウへのM&Aによる譲渡・売却です。

福岡県で辛子明太子やたら子の製造・販売を行うマルキュー食品は、2017年、水産加工食品の製造販売や海洋事業などを行うニチモウへ株式譲渡を行い、子会社となりました。

ニチモウは、高品質な明太子・たら子を製造販売するマルキュー食品を取得することで、製品の提供力を強化しています。

水産加工・卸のM&A・譲渡・売却事例7件目は、本田水産からバローHDへのM&Aによる譲渡・売却です。

宮城県産の水産物を取り扱う本田水産は、2017年に食品スーパーのバローHDへ株式譲渡を行い、子会社となりました。

バローHDは生鮮食品に力を入れており、質の高い水産物の安定確保を目的として本買収に至っています。

水産加工・卸のM&A・譲渡・売却事例8件目は、農林中央金庫からイートジャパンへの出資です。

2016年、農林中央金庫は、農畜水産物・食料品・加工品・調味料の輸出入や販売を行うイートジャパンへ普通株式取得により出資しました。

農林中央金庫は本出資により、イートジャパンのグループ会社と、漁業協同組合グループとの関係強化を支援しています。

水産加工・卸のM&A・譲渡・売却事例9件目は、マルイチ産商による丸水長野県水の分割会社買収です。

長野県で水産・畜産・冷凍食品などの食品流通業を営む丸水長野県水は、2016年、会社分割により新設会社を設立し、同じく長野県で水産物を中心に総合卸売業を営むマルイチ産商へ株式譲渡を行いました。

本M&Aは、両社が組むことで事業シナジーを生み出し、長野県での食品流通発展に貢献していくことを目的として行われました。

水産加工・卸のM&A・譲渡・売却事例10件目は、マルタ食品からスギヨへのM&Aによる譲渡・売却です。

水産珍味加工メーカーのマルタ食品は、2016年、水産練製品などを製造・販売するスギヨへ株式譲渡を行い、子会社となりました。

これにより、スギヨは両社の経営資源共有と、商品ラインナップの拡充を図っています。

水産加工・卸のM&A動向は以下のように推移しています。

1. M&Aによる業界再編が起こり始めている
2. 消費量が減少傾向にある
3. スーパーマーケットでは独自ルートで買い付けを行う
4. 多くの中小企業は赤字経営になっている
5. 海外市場を目指した養殖場なども買収も増加傾向

大手の水産加工・卸各社は、国内の水産物消費量減少や海外の需要増加など、急速な環境の変化に対応するため、M&Aによる業界再編が起こり始めています。

M&Aは国内だけでなく海外の大手企業とのM&Aも積極的に行われ、水産物・水産加工物の輸出入や流通網、水産物を確保するための仕入れルート、養殖施設の確保など、業界変化への対応を進める大手企業が増えています。

水産物の価格高騰や肉食化により、国内の水産物消費量は減少傾向にあります。さらに、今後も国内の水産物消費量が増加する見込みは薄い状況であると考えられます。

一方で、海外では新興国の生活水準向上による健康意識の高まりや、日本食が注目されていることにより水産物需要が高まり続けていることから、国内の水産加工・卸会社は海外に拠点を構えたり、海外企業の買収・提携を進めたりと対応を進めています。

近年スーパーマーケットなどの大手小売店は、仲卸市場を通さずに独自ルートで直接仕入れを行うことで、安定した品質・価格の水産物を販売する流通システムを構築しています。

これにより、卸売市場の事業者は減少を続けており、今後も小規模事業者を中心に減少していくと予測されています。そのため、各卸売事業者は、輸出によって収益確保を行うなどの対応を迫られています。

水産加工・卸業界では約8割が小規模事業者であり、その数は年々減少傾向にあります。環境の変化に対応するため、各事業者は付加価値の高い水産加工品の開発や、卸売ルートの効率化によるコスト削減などを進めています。

また、国でも水産業推進のため、水産物の安全性認定や輸出の簡便化などの各種対策を講じています。

国内では、漁獲量が大幅に減少した水産物が増えたことにより水産物価格が高騰しているなどの理由から、海外の養殖会社などを買収する企業が増加傾向にあります。

特に、需要の高さと費用の安さから、新興国での養殖場獲得が目立ちます。

近年の水産加工・卸業界に大きな影響を与えた出来事といえば、築地卸売市場から豊洲卸売市場への移転問題です。

築地から豊洲への移転は、水産物・水産加工物の流通に対し、良くも悪くもいくつかの影響を与えました。

例えば、近年の水産加工・卸業界では市場を通さない直接流通を行う業者が増加し、卸売市場を利用するメリットが薄れていました。

しかし、豊洲市場のコールドチェーンを通すことで品質を保てるようになったことから、再び卸売市場に回帰する業者も出てきています。

一方で、豊洲移転に伴い市場のルールにも変化があったことから、大手企業が有利な価格で買い付けができる不公平さが助長されるのではないかという懸念もあります。

水産加工・卸会社では、以下のような目的でM&Aによる譲渡・売却が行われています。

1. 後継者問題の解決
2. 従業員の雇用先を確保
3. 個人保証・担保などを解消できる
4. 競争の激化と将来性の不安
5. 譲渡・売却益の獲得

水産加工・卸業界の大半を占める小規模事業者では、後継者の不在や後継者育成などの準備不足により、事業の継続が危ぶまれる企業が多くなっています。

そのため、M&Aによる譲渡・売却で事業を第三者に承継することで、事業の継続を図るケースが増えています。

M&Aによる譲渡・売却を行えば、自社が有する事業だけでなく従業員も引き継ぐことが可能です。

信頼できる相手企業に従業員を雇用してもらうことで、譲渡した企業の経営者も安心してリタイアができます。

中小水産加工・卸会社の場合、個人保証が原因で廃業を選択する経営者も少なくありません。

そこで、身内への事業承継ではなく第三者へのM&Aによる譲渡・売却を選択すれば、個人保証などの負担を解消することができます。

国内消費や漁獲量の減少、流通システムの変化などにより、中小規模の水産加工・卸会社は厳しい経営を強いられ、事業者数は減少傾向にあります。

M&Aによる譲渡・売却で大手・中堅企業の資本下に入ることができれば、事業の立て直しや安定も可能となります。

自社を廃業したり、倒産したりした場合、経営者自身の生活に支障が出る場合もあります。

M&Aによって譲渡・売却益を得ることができれば、廃業・倒産後の資金難を解消することができます。

水産加工・卸の買収側は主に、商品ラインナップの拡充や輸出入の強化、養殖魚の確保、流通網など業務の効率化などを目的としてM&Aを行います。

譲渡・売却側が、ブランド力のある商品を持っているか、輸出入実績があるか、独自の流通ルートを持っているか、などがM&A価格に影響します。

近年の中小水産加工・卸会社のM&Aでは、収益力の低下や赤字により、相場よりも安く事業を譲渡・売却しているケースも見られます。

水産加工・卸会社のM&A価格算出は、現在の会社資産価値に加えて、ブランド力、調達力、販売力、収益力といった付加価値を上乗せして算出します。

水産加工・卸会社の場合は、仕入れ面と販売面で買収企業とどれだけシナジー効果が期待できるかで、付加価値分の価格が変動します。

水産加工・卸業界でM&Aによる譲渡・売却を失敗しないためには、以下のポイントを意識して進める必要があります。

1. M&Aを計画的に準備する
2. 顧客・取引先・収益などのデータをまとめる
3. M&Aの目的を明確にする
4. 希望条件をはっきりと決める
5. M&Aの専門家に相談する

水産加工・卸会社がM&Aを行う場合、事前に譲渡・売却の計画・戦略を綿密に準備しておくことが大切です。

計画を立てることによって、やるべきことが明確になり、最適な条件でのM&Aが可能になります。まずは、M&Aの専門家に相談するなどして、準備するようにしましょう。

小規模の水産加工・卸会社ほど、顧客・取引先・収益などのデータが整理されていないケースは少なくありません。

買収側は、相手企業の顧客・取引先・収益などのデータを基にM&A価格などを決めていくので、正確なデータを提出することは大事なプロセスです。

売却側がM&Aの目的を明確にすることで、仲介する専門家や相手企業のスタンスも明確になり、手続きや交渉が進めやすくなります。

目的や目標数値があいまいな場合は、M&Aの専門家に相談して確認し、明確化しておくようにしましょう。

希望条件があいまいだと、交渉時相手に振り回されたり、不利な条件での条件成立になってしまったりすることがあります。

条件提示の相場観がよくわからない場合は、M&Aの専門家などからアドバイスをもらいながら明確にしておくとよいでしょう。

M&Aの専門家に相談することによって、M&Aの手続きが進められるだけでなく、不安点の解決やM&A後のフォローを受けることもできます。

M&Aを検討し始めたら、まずは早めに専門家へ相談することが最適なM&Aの成立・成功につながります。

水産加工・卸のM&Aでは、M&Aの専門知識に加えて、水産業に関する知識を持った専門家のサポートが必要です。

M&A総合研究所では、豊富な実務経験を持った会計士が、専任で水産加工・卸会社のM&Aをフルサポートいたします。

報酬体系はシンプルでわかりやすい完全成功報酬制、手数料は業界最安値水準となっているため、コストを抑えてM&Aを行うことが可能です。

ご相談は随時無料でお受けしていますので、水産加工・卸のM&Aをご検討の際は、どうぞお気軽にご相談ください。

本記事では、水産加工・卸のM&A動向や事例などについてご紹介してきました。水産加工・卸のM&Aを行う際は、事前にしっかりと計画をたて、ポイントを意識して進めることが大切です。

【水産加工・卸のM&A事例】

1. トーホーによるシンガポール水産卸会社のM&A
2. インタークレストからジーエフシーへのM&Aによる譲渡・売却
3. 釧路ハイミールから前田工繊へのM&Aによる譲渡・売却
4. ヨシムラ・フードHDによるシンガポール水産品輸入卸売会社2社のM&A
5. ヤマニ野口水産からヨシムラ・フードHDへのM&Aによる譲渡・売却
6. マルキュー食品からニチモウへのM&Aによる譲渡・売却
7. 本田水産からバローHDへのM&Aによる譲渡・売却
8. 農林中央金庫からイートジャパンへの出資
9. マルイチ産商による丸水長野県水の分割会社買収
10. マルタ食品からスギヨへのM&Aによる譲渡・売却

1. M&Aによる業界再編が起こり始めている
2. 消費量が減少傾向にある
3. スーパーマーケットでは独自ルートで買い付けを行う
4. 多くの中小企業は赤字経営になっている
5. 海外市場を目指した養殖場なども買収も増加傾向

1. 後継者問題の解決
2. 従業員の雇用先を確保
3. 個人保証・担保などを解消できる
4. 競争の激化と将来性の不安
5. 譲渡・売却益の獲得

1. M&Aを計画的に準備する
2. 顧客・取引先・収益などのデータをまとめる
3. M&Aの目的を明確にする
4. 希望条件をはっきりと決める
5. M&Aの専門家に相談する

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