広告代理店業界のM&A・会社売却まとめ！売却・譲渡案件一覧あり

広告代理店業界のM&Aや会社売却について述べる前に、まずは広告代理店業界について理解を深めておきましょう。

この章では、広告代理店の定義、業界の特徴などについて解説していきます。

広告代理店とは、宣伝をしたい広告主と広告を実施するメディアを取り持つ会社です。web上で広告をしたいという広告主とwebメディアを取り持つこともあれば、テレビCMの枠を広告主に販売することもあります。

このような仕事の他にも、広告を出したいという依頼に対して企画から制作までを行うこともあれば、広告主の要望を聞き取りしたうえでCM制作会社に発注するケースもしばしば発生していることです。

つまり、計画から発注までや、広告枠の販売など広告に関する全てに携わっている業界が、広告代理店業界となります。

また、広告代理店業界は取り扱う事業内容により分類され、それは主に以下の3形態です。
 

• 全てのメディアの広告に携わっている総合広告代理店
• 特定のメディアにだけを取り扱う一点特化の専門広告代理店
• 企業専属の広告代理店であるハウスエージェンシー

スマートフォンの普及によりインターネットの広告市場は成長し、雑誌や新聞といった紙のメディアでの広告市場は縮小傾向にあります。

スマートフォンがあれば、いつでもどこでもwebを見られるようになり、web上での広告が重要視されるようになったのが大きな理由です。

その結果、webメディアを専門とするインターネット広告代理店が登場して業績を伸ばしている一方、新聞や雑誌を専門としてきた広告代理店は厳しい経営状況となっています。

日本国内には多くの広告代理店が存在しますが、ここでは広告代理店の主要4社について紹介します。
 

1. 株式会社電通グループ
2. 株式会社博報堂DYホールディングス
3. 株式会社ADKホールディングス
4. JR東日本メディア株式会社

2020（令和2）年1月、電通は電通グループと社名を変え、完全持株会社体制へと移行しました。電通グループは日本の広告代理店業界のトップ企業です。売上規模は国内全体の4分の1を占める断トツの地位だけあって、その規模は世界5位にも数えられています。
 
取り扱うメディアは、テレビからラジオのみならずスポーツ系までと幅広く、2021（令和3）年に延期となった東京オリンピックなどのイベント広告まで取り扱う大手広告代理店です。

博報堂DYホールディングスは業界2位の企業グループです。2003（平成15）年10月、博報堂、大広（だいこう）、読売広告社が経営統合されることとなり、共同持株会社として博報堂DYホールディングスが設立されました。

博報堂DYのDは大広、Yは読売広告の頭文字です。全部で345社もの子会社があります。最近はインターネット広告に力を入れており、それ以外にはM&Aも積極的に活用している企業です。

ADKホールディングスは、2019（令和元）年1月にアサツーDKが持ち株会社として商号変更したものです。前身のアサツーDKは、1999（平成11）年1月に旭通信社と第一企画の合併で発足しました。

業界第3位であるADKホールディングスは特にアニメと特撮に強く、2016（平成28）年7月にはアニメ制作会社ゴンゾを買収してさらにシェアを拡大しています。もちろんテレビ広告や制作でも利益を出していますが、webメディアにはあまり強くない印象です。また、日本国内だけではなくアジアにも進出しています。

2018（平成30）年3月、東京メディアサービスから社名を変えたJR東日本メディアは、その名のとおりJR東日本専属の広告代理店、つまりハウスエージェンシーです。

売上規模では国内3大代理店グループの後塵を拝していますが、JR東日本の駅構内や車体広告は膨大な露出量を誇り、またJR東日本の電車の宣伝も行う関係で、その制作にも携わっています。

近年、広告代理店業界では、M&Aによる事業譲渡や株式譲渡、事業承継が活発です。その大半は大手広告代理店による高額M&Aで、なかには数百億～数千億円という取引事例もあります。

広告代理店のM&A・会社売却の動向に見られるのは、以下のような特徴です。
 

1. 時代はインターネット広告へ
2. 大規模な海外展開

以前は、広告といえばテレビ・ラジオ・雑誌・新聞でしたが、スマートフォンの登場とテレビ離れにより広告市場は一気に変貌を遂げました。

インターネット広告市場が急成長し、企業はより多くの人の目に留まりやすいwebメディアへ力を入れるようになったのです。

その結果、インターネット広告を専門とした広告代理店が増えたため、既存広告代理店はインターネット広告のサービス強化を目的としたM&Aを活発に行い、自社にないインターネットサービスや機能を取り入れようしています。

例えば、電通とインターネット広告代理店オプトの資本・業務提携が有名な事例です。現在は両社の資本・業務提携は解消されていますが、日本最大手の電通が、当時M&Aによる資本・業務提携を行ったことから、いかにインターネット広告が重要視されているかがわかります。

また、インターネット広告が活発になったため従来のやり方では収益を上げられず、人手不足や後継者不足に悩む中小企業も出てきました。

この問題を解決する手段として、M&Aを利用して事業承継をする広告代理店も増加中です。それ以外に、広告代理店事業だけを事業譲渡で売却する企業も出てきています。

近年、広告代理店業界は、日本国内の市場だけではなく海外市場にも進出し始めており、その足がけとして海外の広告代理店にM&Aを仕掛ける動きが活発化しています。

各広告代理店が海外に目を向けている理由は、将来的に日本市場での売り上げが頭打ちになると予想されているからです。

長引く不景気や人口の減少により徐々に市場は小さくなるため、今のうちに海外での地盤を固めておきたいというのが主な狙いになります。

アニメと特撮に強いADKホールディングスは、中国と東南アジアへのM&Aを積極的に検討していると発表しており、海外でも人気がある日本のアニメをうまく活かしたい考えです。

電通グループは、どこよりも海外の広告代理店のM&Aに力を入れており、2012（平成24）年には3社のみだったM&Aが、2013（平成25）年以降は毎年10社以上を買収しています。なかでも、イギリスの大手広告代理店であるイージス・グループを買収した件は、大きな話題となりました。

博報堂DYホールディングスは、世界中でM&Aを行っている電通とは違い、中国をはじめとしたアジアで展開をしています。

アメリカやイギリス、南米や中東にアジアと、世界中でM&Aを繰り返している日本の広告代理店は、現在のところ電通だけです。

広告代理店のM&A・会社売却を行うメリットには、どのようなものがあるのでしょうか。この章では、広告代理店のM&A・会社売却のメリットについて、買収側・売却側それぞれの立場から解説していきます。

会社売却する側のメリットには、主に以下の3つが挙げられます。
 

1. 後継者問題の解決
2. 大手企業の傘下入りすることで経営再建を図れる
3. 売却益を得られる

会社売却する側のメリットには、主に以下の3つが挙げられます。
 

1. 新たな技術・ノウハウを獲得できる
2. 顧客や取引先をそのまま獲得できる
3. 新規参入しやすくなる

ここでは、広告代理店のM&A・会社売却の案件例を2つ紹介します。広告代理店のM&A・会社売却を検討されている方は、相場などの参考にしてください。

東京都内にある広告代理業を営む会社です。従来は主に直接取引を行っていましたが、今後はシナジーを得られる企業との協業により、より大きな案件を実施することを目的として譲渡を検討しています。
 

東京都内にある大手新聞社傘下の広告代理店です。親会社は、戦略見直しおよび自社事業の選択と集中の理由により、売却を希望しています。

 

広告代理店の会社売却・買収に限らず、インターネットで公開されているM&A案件には限りがあります。

非公開の案件なども多数あるため、会社売却・買収などM&Aを検討する場合は、M&A仲介会社など専門家に相談しながら進めていくことがおすすめです。

M&A総合研究所では、広告代理店の会社売却・買収にも精通したM&A専門の公認会計士が、交渉・クロージングまでを一括サポートいたします。

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随時、無料相談を行っていますので、広告代理店のM&Aをご検討の際は、お気軽にお問い合わせください。

この章では、広告代理店のM&A・会社売却の成功事例を7つ紹介していきます。実際の事例から、売却を選んだ理由やM&Aでの会社売却が成功した理由を見ていきましょう。

2020（令和2）年3月、博報堂はインドのAdGlobal360 India Pvt. Ltd.（アドグローバル360）の株式取得を発表しました。アドグローバル360は、約460名のスタッフを抱えるフルサービスのデジタルエージェンシーです。

博報堂は、この子会社化により、博報堂全体としてのデジタル運用力の向上を図るとともに、インドにおける業務対応力をアップさせることを目的としています。

2020年1月、デジタル広告関連事業やソーシャルメディアマーケティング関連事業などを行うフィードフォースは、インターネット広告運用代行事業を行うアナグラムの株式50.1％を取得し連結子会社化することを発表しました。

フィードフォースはアナグラムをグループ化することによって、より高度なマーケティング支援体制を共同で開発・構築できるとしています。

2018年にリアルワールドは、子会社でディスプレイ広告やメディアのマネタイム支援を事業としているLife Techを、オープンスマイルに1億8,000万円で株式譲渡しています。

リアルワールドは、他の事業に資金を回すため、今回の株式譲渡を行いました。

2013（平成25）年、相鉄ホールディングスの子会社である広告代理店相鉄エージェンシーは、株式90%を港北出版印刷に株式譲渡しました。

この株式譲渡が行われた理由は、相鉄ホールディングスの編成見直しにより、収益のあまりよくない事業が除外された結果とされています。

2012（平成24）年、オンラインゲームとスマートフォンゲーム事業を展開しているガーラは、子会社でネット監視事業を手掛けているガーラバズをホットリンクに3億円で譲渡しました。  

ホットリンクは、大手ネット広告代理店オプトの傘下会社で、ソーシャルメディアの分析を主な事業としており、ガーラバズの技術を活かせると踏み、譲渡に応じたもようです。

ガーラは、オンラインゲーム事業とスマートフォンゲーム事業に力を入れるため、また資金獲得のためにこの売却に至っています。

2011（平成23）年、松竹は子会社であるトライメディアの広告代理店事業を、サンライズ社に5億円で売却しました。

トライメディアは、松竹グループの子会社として映画や劇場の広告事業を行っていましたが、経営資金の分配を検討した結果、サンライズ社に売却をすることになりました。

このM&Aは非常に高額案件だったため、会社売却による特別利益は4,500万円にのぼります。

2011年、サイバードは、GMOの傘下であるGMOアドパートナーズに、モバイル広告代理事業を7,000万円で譲渡しました。

GMOアドパートナーズがサイバードのモバイル広告代理事業を買収した理由は、インターネット広告のサービス強化を図るためです。

テレビやラジオ、新聞や雑誌の広告を中心に扱っていた広告代理店業界は、スマートフォンとパソコンの普及によりインターネット広告メインへと変わってきています。

従来どおりのサービスだけではうまく立ち行かなくなり、大手広告代理店は次々とインターネット広告代理店にM&Aを仕掛け、その結果として広告代理店業界は再編の時期ともなりました。

広告代理店のM&Aに限らず、M&Aを行う際は業界内の動向を把握し適切なタイミングを図り、自社の目的にあった手法を選ぶことが重要です。

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