内装・外装工事業界のM&A・買収・売却!事例や相場、成功ポイントを解説

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この記事の監修専門家
M&A総合研究所 公認会計士
高谷 俊祐

本記事では、内装工事・外装工事業界の市場動向やM&A動向、M&Aによる買収・売却の成功ポイント、内装工事・外装工事業界の買収・売却相場などについて解説します。また、内装工事・外装工事業界のM&Aによる買収・売却事例も併せてご紹介します。

目次

  1. 内装・外装工事業界とは
  2. 内装・外装工事業界のM&A動向
  3. 内装・外装工事関連業界のM&A・買収・売却・譲渡の相場
  4. 内装・外装工事関連業界のM&A・買収・売却・譲渡の事例
  5. 内装・外装工事業界のM&A・買収・売却・譲渡のメリット
  6. 内装・外装工事業界のM&A・買収・売却・譲渡の成功ポイント
  7. 内装・外装工事業界のM&A・買収・売却・譲渡におすすめの仲介会社
  8. まとめ
  • 内装・外装工事会社のM&A・事業承継

1. 内装・外装工事業界とは

内装・外装工事業界とは

内装工事・外装工事業界のM&A動向や相場について述べる前に、まずは内装工事・外装工事業界の定義や市場動向について解説します。

内装・外装工事業界の定義

内装工事・外装工事業界とは、戸建て住宅・アパート・マンションなどの施設などが新築される際、またはリフォームやリノベーションされる際などに、内装工事や外装工事を行う事業者を指します。

内装工事・外装工事は、500万円以下の小規模工事の場合許は認可が必要ないため、関連業界の事業者が内装工事・外装工事も行なっているケースが多くあります。

内装・外装工事業界の現状

近年、内装工事・外装工事業界は以下のような動向で推移しています。

  1. 業界全体で売り上げが徐々に減少している
  2. 今後リフォーム市場の活性化に期待
  3. 経営者の高齢化が進む業界
  4. 業者数はこの20年間の間で徐々に増えていた

①業界全体で売り上げが徐々に減少している

新築住宅の着工数減少に伴い、近年の内装工事・外装工事業界における売り上げは減少しています。

そのため、内装工事・外装工事専業の会社は少なくなり、関連事業や他業界の事業を兼業している業者が増えています。

②今後リフォーム市場の活性化に期待

新築住宅の内装工事・外装工事が減っていることから、業界ではリフォーム市場での内装工事・外装工事に力を入れるようになっています。

リフォーム市場は今後も成長が見込めることから、内装工事・外装工事の事業者はリフォーム事業者との協業や取引を進めています。

③経営者の高齢化が進む業界

内装工事・外装工事業界では、経営者の高齢化が著しく進んでいます。特に、業界の小規模事業者は、経営者の高齢化と後継者不在によって、廃業を余儀なくされる事業者が多くなっています。

④業者数はこの20年間の間で徐々に増えていた

内装工事・外装工事業界は市場規模が縮小し続けていますが、事業者数はこの20年間増加し続けていました。

その理由には、内装工事・外装工事は少人数、少ない設備で始められることや、小規模の工事であれば許認可が必要ないことなど、参入障壁の低さが挙げられます。

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2. 内装・外装工事業界のM&A動向

内装・外装工事業界のM&A動向

近年、内装・外装工事業界のM&A動向には、以下のような特徴がみられます。

  1. 後継者問題を解決するM&Aが増加
  2. インフラや2020年関連の需要でのM&Aも増加
  3. 元請け・下請けの業務を一貫するM&Aも見られる
  4. 大手グループによるM&Aも見られる

①後継者問題を解決するM&Aが増加

以前まで内装工事・外装工事業界では、経営者が高齢になって後継者がいなければ廃業を選択するという形が大半でした。

しかし近年では、M&Aによる第三者承継が徐々に認知されるようになったため、M&Aによって後継者問題を解決するケースが増えています。

②インフラや2020年関連の需要でのM&Aも増加

国や自治体によるインフラ施設の需要や、東京オリンピック関連の宿泊施設需要で、内装工事・外装工事会社をM&Aにより取得する企業が増えています。

東京オリンピック以降は、一時的に需要の減少が予測されていますが、地震対策や建て替え時期を迎える住宅の増加から、再び需要は戻るとの見方もあります。

③元請け・下請けの業務を一貫するM&Aも見られる

近年では、大手の元請け会社が、下請け会社をM&Aによって買収するケースも見られます。

下請け会社に発注していた業務を、自社で一貫して取り扱えるようにすることにより、利益率の向上や業務の質を高めることができます。

④大手グループによるM&Aも見られる

大手建設会社・グループが、M&Aによって内装工事・外装工事会社を買収するケースも見られます。

総合新築事業やトータルリフォーム事業を行なっている大手グループ会社は、M&Aによって技術や人材の確保を行なっています。

また、他業界の大手企業が自社で展開している店舗などの維持・管理をすべて任せるために、子会社化するケースもあります。

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3. 内装・外装工事関連業界のM&A・買収・売却・譲渡の相場

内装・外装工事関連業界のM&A・買収・売却・譲渡の相場

内装工事・外装工事会社は、小人数かつ少ない設備で行なっていることが多いので、M&A相場は安い傾向があります。

しかし、地元密着の内装工事・外装工事会社は買い手からの需要が高く、短期間で買い手が付いているケースも多くみられます。

また、内装工事・外装工事会社は、職人の長年の経験による技術や地元顧客からの信頼性など、価値評価の難しい無形資産が多いことから、相場は当事者間の交渉次第で大きく変わることも多い業界です。

4. 内装・外装工事関連業界のM&A・買収・売却・譲渡の事例

内装・外装工事関連業界のM&A・買収・売却・譲渡の事例

ここでは、内装工事・外装工事関連業界のM&A事例を10選ご紹介します。

  1. エディオンとLIXILグループの資本業務提携
  2. ヤマダ電機によるナカヤマのM&A  
  3. 安江工務店によるN-BasicのM&A
  4. 安江工務店によるトーヤハウスのM&A
  5. 細田工務店と伯東の資本業務提携
  6. ニトリHDによるカチタスのM&A
  7. エスクリによる渋谷のM&A
  8. ヒノキヤグループによるハウジーホームズのM&A
  9. ヒノキヤグループによるライフサポートのM&A
  10. ヒノキヤグループによるレスコハウスのM&A

①エディオンとLIXILグループの資本業務提携

内装工事・外装工事関連業界のM&A事例1例目は、エディオンとLIXILグループの資本業務提携です。

エディオンは、LIXILグループに約50億円分の第三者割当増資を引き受けてもらう形で、資本業務提携を結びました。

これにより、エディオンとLIXILグループは、内装工事・外装工事を含むリフォームの取り扱い商品拡大や、全国での工事体制網の確立を果たしています。

②ヤマダ電機によるナカヤマのM&A

内装工事・外装工事関連業界のM&A事例2例目は、ヤマダ電機によるナカヤマのM&Aです。

ヤマダ電機は、内装工事・外装工事を含むトータルリフォームを行うナカヤマを、株式譲渡により子会社化しました。譲渡価額は公開していません。

その後、ヤマダ電機はナカヤマを吸収合併し、注力しているスマートハウス・リフォーム事業への取り組みを強化しています。

③安江工務店によるN-BasicのM&A

内装工事・外装工事関連業界のM&A事例3例目は、安江工務店によるN-BasicのM&Aです。

愛知県でリフォーム事業などを行う安江工務店は、内装工事・外装工事を含むリフォーム・リノベーション事業を営むN-Basicを、株式譲渡により子会社化しました。

これにより安江工務店は、両社独自の強みを併せることで事業の成長が見込めるとしています。なお、譲渡価額は、公開されていません。

④安江工務店によるトーヤハウスのM&A

内装工事・外装工事関連業界のM&A事例4例目は、安江工務店によるトーヤハウスのM&Aです。

安江工務店は、熊本県を中心に建築・リフォーム・不動産業を行うトーヤハウスを、約2億5000万円の株式譲渡により子会社化しました。

このM&Aにより、安江工務店は熊本県へ事業エリアを拡大し、熊本地震による復興需要にも対応しています。

⑤細田工務店と伯東の資本業務提携

内装工事・外装工事関連業界のM&A事例5例目は、細田工務店と伯東の資本業務提携です。

分譲住宅やリフォーム事業などを手がける細田工務店は、電子部品などの輸出入・卸を行う伯東に約3億6000万円分の第三者割当増資を引き受けてもらう形で、資本業務提携を結びました。

このM&Aにより、両社はIT技術を活かしたリフォーム事業や、スマートハウス事業に取り組んでいます。

⑥ニトリHDによるカチタスのM&A

内装工事・外装工事関連業界のM&A事例6例目は、ニトリHDによるカチタスのM&Aです。

家具・インテリアの製造・販売を行うニトリHDは、リノベーション住宅事業などを行うカチタスを約233億円の株式譲渡により、持分法適用会社化しました。

このM&Aにより、ニトリHDはカチタスの工務店ネットワークなどを活用し、内装工事・外装工事などのリフォーム事業を強化しています。

⑦エスクリによる渋谷のM&A

内装工事・外装工事関連業界のM&A事例7例目は、エスクリによる渋谷のM&Aです。

ブライダル事業を営むエスクリは、内装業などを行う渋谷を、約8億円の株式譲渡により子会社化しました。

元々は、エスクリが渋谷に内装工事を依頼したことから関係が始まりましたが、このM&Aで渋谷を子会社化することでにより、エスクリの店舗修繕・維持管理を効率的にに行えるようになっています。

⑧ヒノキヤグループによるハウジーホームズのM&A

内装工事・外装工事関連業界のM&A事例8例目は、ヒノキヤグループによるハウジーホームズのM&Aです。

注文住宅関連事業を営むヒノキヤグループ(当時は桧家ホールディングス)は、注文住宅請負事業などを行うハウジーホームズを、株式譲渡により子会社化しました。なお、譲渡価額は公開していません。

ヒノキヤグループは、ハウジーホームズの子会社化により、静岡県へ事業エリアを拡大しています。

また、ハウジーホームズはヒノキヤグループの経営理念に共感したことから、グループ入りを決めています。

⑨ヒノキヤグループによるライフサポートのM&A

内装工事・外装工事関連業界のM&A事例9例目は、ヒノキヤグループによるライフサポートのM&Aです。

ヒノキヤグループ(当時は桧家ホールディングス)は、介護事業や保育事業を運営するライフサポートを、譲渡価額約2億6000万円の株式譲渡により子会社化しました。

ヒノキヤグループは、同業他社を子会社化すると共に他業種の事業買収を行い、グループの多角化を進めています。

⑩ヒノキヤグループによるレスコハウスのM&A

内装工事・外装工事関連業界のM&A事例10例目は、ヒノキヤグループによるレスコハウスのM&Aです。

ヒノキヤグループ(当時は桧家ホールディングス)は、鉄筋コンクリート住宅の施工などを行うレスコハウスを、譲渡価額約7億円の株式譲渡により子会社化しました。

このM&Aによりヒノキヤグループは、首都圏での注文住宅事業を強化しています。

5. 内装・外装工事業界のM&A・買収・売却・譲渡のメリット

内装・外装工事業界のM&A・買収・売却・譲渡のメリット

内装工事・外装工事業界でのM&Aによる売却・買収には、以下のメリットがあります。

売却側

内装工事・外装工事業界でのM&Aで売却・譲渡側は、以下のメリットが得られます。

  1. 従業員の雇用確保
  2. 後継者問題の解決
  3. 売却・譲渡益の獲得
  4. 大手グループ入りで安定した経営
  5. 個人保証・債務・担保などの解消

①従業員の雇用確保

内装工事・外装工事会社を解散することになった場合、年齢の高い職人も多い業界なので、再雇用先を探すのは簡単ではありません。

しかし、M&Aによる売却・譲渡であれば、従業員の雇用を継続することが可能です。

②後継者問題の解決

内装工事・外装工事でもM&Aによる第三者承継が増えてきたとはいえ、未だ後継者不在による廃業が多くを占めている状況です。

M&Aによる売却・譲渡であれば、経営者の高齢化などによる廃業を回避することができます。

③売却・譲渡益の獲得

内装工事・外装工事会社の経営者は、廃業すると収入はなくなりますが、M&Aによって売却・譲渡益を確保できれば、リタイア資金や他事業の資金などとして使うことができます。

④大手グループ入りで安定した経営

内装工事・外装工事だけで事業を安定させることは簡単ではありませんが、関連事業を行う大手企業にグループ入りするなどして事業を行うことができれば、安定した経営も可能になります。

⑤個人保証・債務・担保などの解消

内装工事・外装工事の経営者は、M&Aによる売却・譲渡で債務を解消することも可能です。また、個人保証や担保を親族にも負担させることなく解消できます。

買収側

内装工事・外装工事業界でのM&Aで買収側は、以下のメリットが得られます。

  1. 従業員の確保
  2. 必要な事業を低コストで獲得
  3. 受注から施工までグループ内で請負
  4. 顧客・取引先・ノウハウなどの獲得
  5. 事業規模・エリアの拡大

①従業員の確保

内装工事・外装工事業界では、経験のある優秀な職人の確保が難しくなっています。M&Aによる買収で職人を確保できれば、他社との差別化につながります。

②必要な事業を低コストで獲得

内装工事・外装工事事業だけで経営を続けていくことは、もはや難しい時代になっています。

M&Aによる買収であれば、関連事業を低コストで獲得することも可能です。

③受注から施工までグループ内で請負

大手建設会社などは、受注から施工までをすべてグループ内で行うことで、事業の効率化を図っています。M&Aによる買収であれば、グループ体制の強化も可能です。

④顧客・取引先・ノウハウなどの獲得

M&Aによって買収先の顧客や取引先、ノウハウなどを獲得することができます。M&A仲介会社などの専門家によるサポートがあれば、スムーズな統合も可能です。

⑤事業規模・エリアの拡大

内装工事・外装工事では、長年地域密着型で経営している企業に強みがあります。M&Aによる買収であれば、事業エリアの拡大と共に地域の信頼性も獲得できます。

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6. 内装・外装工事業界のM&A・買収・売却・譲渡の成功ポイント

内装・外装工事業界のM&A・買収・売却・譲渡の成功ポイント

内装工事・外装工事業界のM&Aを成功させるには、いくつかのポイントを押さえる必要があります。この章では、売却側と買収側それぞれの成功ポイントをご紹介します。

売却側

売却側の成功ポイントには、以下の5つが挙げられます。

  1. アピールポイントを持つこと
  2. 売却のタイミングを見失わないこと
  3. 職人・従業員が現役年齢であること
  4. 健全な運営が行われていること
  5. M&Aの専門家に相談すること

①アピールポイントを持つこと

近年は内装工事・外装工事業界でも、独自技術や独自サービスが求められるようになっています。

他社とは違うアピールポイントを持つことにより、良い買い手が付きやすくなります。

②売却のタイミングを見失わないこと

M&Aは、タイミングも成否を分ける要素の1つとされているため、自社や市場などのタイミングを見極めることが重要です。

タイミングの見極めが不安な場合は、M&A仲介会社などの専門家に相談すれば、売却戦略も練ってもらうことができます。

③職人・従業員が現役年齢であること

内装工事・外装工事事業を買収する側は、中長期的な視点から検討します。職人や従業員があとどれだけの年数働けるかは重要なポイントです。

④健全な運営が行われていること

経営状態が健全であるほど、買い手も付きやすくなります。ただし、経営課題が明確である場合や将来性がある場合は、現在赤字だとしても買い手が付くケースも多くあります。

⑤M&Aの専門家に相談すること

前述したように、M&Aでは売却のタイミングや事前の売却戦略が重要です。M&Aの専門家に相談することで不安や課題を解決でき、M&Aが成功する可能性が高くなります。

買収側

買収側の成功ポイントには、以下の3つが挙げられます。

  1. デューデリジェンスの徹底
  2. 統合プロセスの実施
  3. M&Aの専門家に相談すること

①デューデリジェンスの徹底

内装工事・外装工事会社は小規模の事業者も多く、よく調査しないまま買収すると、買収後に思わぬリスクが発覚することもあります。

事前に、M&Aの専門家にデューデリジェンス(売却側企業の内部監査)を行なってもらうことで、買収リスクを減らすことができます。

②統合プロセスの実施

M&Aによる買収の成否を大きく分けるポイントが、先述したデューデリジェンスと、M&A後の綿密な統合プロセスの実施です。

統合プロセスはかなり繊細な作業となるため、M&A仲介会社などの専門家にサポートしてもらうのも、有効な手段の1つです。

③M&Aの専門家に相談すること

M&Aの専門家はM&Aの手続きだけでなく、前述したデューデリジェンスや統合プロセス、事前のM&A戦略もサポートすることができます。

M&Aの専門家に相談することにより、M&Aの成功率を上げることができます。

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7. 内装・外装工事業界のM&A・買収・売却・譲渡におすすめの仲介会社

内装・外装工事業界のM&A・買収・売却・譲渡におすすめの仲介会社

M&A仲介会社を選ぶ際は、ただM&Aの手続きを代行するだけでなく、M&Aの相手探し・事前戦略策定・デューデリジェンス・企業価値評価・統合プロセスなどを、的確に行えるかを確認することが重要です。

M&A総合研究所では、独自AIを用いたマッチングプラットフォームを運用しているので、最適な相手探しが可能です。また、M&A専門の会計士が専任で一括サポートを行います。

無料相談を行っていますので、内装・外装工事業界のM&A・買収・売却・譲渡をご検討の方は、お気軽にご連絡ください。

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8. まとめ

まとめ

本記事では、内装工事・外装工事業界のM&A動向やM&A事例、M&Aの成功ポイントなどをご紹介してきました。

内装工事・外装工事業界は以下のような動向で推移しています。

  1. 業界全体で売り上げが徐々に減少している
  2. 今後リフォーム市場の活性化に期待
  3. 経営者の高齢化が進む業界
  4. 業者数はこの20年間の間で徐々に増えていた

また、内装・外装工事業界のM&A動向は以下のように推移しています。
  1. 後継者問題を解決するM&Aが増加
  2. インフラや2020年関連の需要でのM&Aも増加
  3. 元請け・下請けの業務を一貫するM&Aも見られる
  4. 大手グループによるM&Aも見られる

売却・譲渡側はM&Aによって以下のメリットが得られます。
  1. 従業員の雇用確保
  2. 後継者問題の解決
  3. 売却・譲渡益の獲得
  4. 大手グループ入りで安定した経営
  5. 個人保証・債務・担保などの解消

また、買収側はM&Aによって以下のメリットが得られます。
  1. 従業員の確保
  2. 必要な事業を低コストで獲得
  3. 受注から施工までグループ内で請負
  4. 顧客・取引先・ノウハウなどの獲得
  5. 事業規模・エリアの拡大

売却側がM&Aを成功させるには、以下のポイントが重要です。
  1. アピールポイントを持つこと
  2. 売却のタイミングを見失わないこと
  3. 職人・従業員が現役年齢であること
  4. 健全な運営が行われていること
  5. M&Aの専門家に相談すること

また、買収側がM&Aを成功させるには、以下のポイントが重要です。
  1. デューデリジェンスの徹底
  2. 統合プロセスの実施
  3. M&Aの専門家に相談すること

内装工事・外装工事業界でM&Aを成功させるには、M&Aの専門家によるサポートが欠かせません。

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