事業売却とは?手続きの流れやメリット・注意点を知って高値で事業売却しよう

Medium
企業情報第二部 部長
向井 崇

銀行系M&A仲介・アドバイザリー会社にて、上場企業から中小企業まで業種問わず20件以上のM&Aを成約に導く。M&A総合研究所では、不動産業、建設・設備工事業、運送業を始め、幅広い業種のM&A・事業承継に対応。

事業売却とは、会社にある事業を売却することです。中小企業の資金調達や事業再生のための事業売却が増えています。今回は、メリットや注意点、手続きの流れを詳しく解説。高値で事業を売却する条件もお伝えします。事業売却を活用して自社をさらに成長させましょう。

目次

  1. 事業売却とは
  2. 事業売却の事例
  3. 事業売却をするメリット
  4. 事業売却をするときの流れ
  5. 事業売却を高値で行うための3つの条件
  6. 事業売却をするときの注意点
  7. 事業売却で発生する税金
  8. 事業売却に関する会計処理方法
  9. 事業売却をするなら、必ずM&A仲介会社に相談しよう
  10. M&A仲介会社は「M&A総合研究所」がおすすめ
  11. まとめ
  • 今すぐ買収ニーズを登録する
  • 経験豊富なM&AアドバイザーがM&Aをフルサポート まずは無料相談
    プレミアム案件・お役立ち情報

1. 事業売却とは

事業売却とは

事業売却とは、会社にある事業を売却することです。

事業とは、設備や機械、知的財産やブランド、従業員などが含まれます。つまり、事業に必要なすべての財産が含まれるのです。

会社の中にある1つの事業を売却した場合でも、複数の事業を売却した場合でも、事業売却と呼ばれます。会社売却とよく混同されますが、会社売却とは会社の全ての財産を売却することです。

このように、事業売却と会社売却では売却する対象が異なります。事業売却をするとき、どのような目的で行われるのか確認してみましょう。

事業売却の2つの目的

事業売却には2つの目的が挙げられます。

  • 経営の効率化
  • 事業再生

事業売却の2つの目的について詳しく確認しましょう。

目的1.経営の効率化

事業売却の目的のほとんどが、経営の効率化です。

複数の事業を持つ会社の場合、経営方針として選択と集中を迫られる場面があります。1つの事業に絞って会社を成長させていこうという考え方です。

また、会社の財務状況が悪化した場合も、経営の効率化を図るために赤字事業を売却することがあります。事業を売却して会社の経営を立て直す手段として事業売却が活用されるのです。

目的2.事業再生

事業売却は、事業再生のためにも行われます。事業再生とは、業績不振や債務超過などの事業を立て直すことです。

会社に後継者がいない場合や、赤字ですがつぶすと顧客や取引先への影響力が大きい事業を他社に売却することで事業や従業員を守ります。つまり、自社の力で存続できないため、資金力のある別会社へ売却してしまい、事業を存続させるのです。

このように赤字事業ですが、事業を存続させないといけない場合に当てはまります。

事業売却の方法

事業売却をする場合、以下の2つの方法で手続きをすることになります。

  • 事業譲渡
  • 株式譲渡

それぞれどのような手法なのか確認しましょう。

手法1.事業譲渡

事業譲渡は、事業そのものを売却する方法のことをさします。

一般的に、事業売却といえば事業譲渡のことをさす場合がほとんどです。事業の所有者が変わる手続きですので、売却後も会社自体は存続します。

事業における全ての契約や権利を買い手が引き継ぐので、手続きはとても複雑です。譲渡の対価は現金ですが、対価を受け取るのは会社になります。

経営者が資金を手にするには、社内で仕組みを作らなければならないため、注意しましょう。

手法2.株式譲渡

株式譲渡とは、自社の株式を譲渡して会社の経営権を譲渡することをさします。株主が変わって経営権が移るだけのシンプルな事業売却の方法です。

株式譲渡は、対象企業の資産・負債を全て引き継ぐことになります。株式を譲渡すると、売り手の経営者は現金を手に入れることが可能です。そのため、株式譲渡で一部の事業を売却できません

すべての事業、つまり会社自体を譲る手続きが株式譲渡なのです。

M&A総合研究所なら、事業売却の手法や相手企業探しまでを完全成功報酬型でフルサポート!お気軽にご相談ください。

【関連】事業売却とは?会社売却との違いやメリット・デメリットを解説!
電話で無料相談
0120-401-970
WEBから無料相談
M&Aのプロに相談する

2. 事業売却の事例

事業売却の事例

ここで、事業売却の事例を確認しましょう。

  • 売り手:A社 インターネットサービス業 従業員30名
  • 買い手:B社 化粧品メーカー 従業員200名

A社はインターネットサービス業として複数のWEBコンテンツ事業を展開していました。他の事業立ち上げのため、採算の良くない美容系WEBコンテンツ事業を売却することを決意

一方、B社は化粧品メーカーとして一定の顧客がいましたが、若年層にも顧客になってほしいと感じていました。そこで目を付けたのが、若者向けのWEBコンテンツです。

WEBコンテンツを見ているユーザーに向けて自社の化粧品をアピールすることで、売り上げが伸びるのではないかと考えました。両者はM&Aアドバイザーから紹介され、話し合いを重ねました。

A社の美容系WEBコンテンツの顧客は狙い通りの年齢層だったため、B社は買収を決意。A社も従業員をそのまま雇ってもらえるということにメリットを感じ、B社へ売却することに合意しました。A社は多額の対価を得ることができ、新しい事業の立ち上げの資金にすることができたのです。

【関連】最近のM&Aニュース・事例30選!

3. 事業売却をするメリット

事業売却をするメリット

ご紹介した事例のように、事業売却にはメリットがあります。事業売却のメリットは、3つです。

  1. 資金を得ることができる
  2. 一部の事業のみを譲渡できる
  3. 残したい従業員や資産を残せる

3つのメリットを順番に確認していきましょう。

メリット1.資金を得ることができる

事業売却をすると、対価として資金を得ることができます。売却する事業には、ヒト・モノ・カネ・情報・ノウハウといった多くの財産が含まれているからです。

これらの財産に対して買い手は支払います。事業売却後の新規事業の立ち上げや借入金の返済に充てることも可能です。ただし、経営者が資金を受け取るわけではありません。

事業売却の場合、対価としての資金を法人が受け取るので注意しましょう。

メリット2.一部の事業のみを譲渡できる

事業売却をすると、会社にける一部の事業のみを譲渡できます。そのため、残った事業で会社を存続できるのです。赤字となっている不採算部門だけを売却するなど会社に不要な事業だけを売却できます。高く経営をしている場合、選択と集中に迫られる局面もあるでしょう。

そのようなとき、事業売却をすれば会社を残したまま組織再編できるのです。

メリット3.残したい従業員や資産を残せる

事業売却をすれば、残したい従業員や資産を会社に残せます。つまり、会社で必要なヒト・モノ・カネ・情報・ノウハウを残しておけるのです。

事業売却は会社売却と違って、売却するものを選べます。決めた内容は契約書に記載し、譲渡するもの・しないものを明確にしておかなければなりません。

買い手の同意が必要なため、交渉に時間がかかることも留意しましょう。

【関連】経営者がM&A・会社売却・事業譲渡する理由15選!

4. 事業売却をするときの流れ

事業売却をするときの流れ

続いて、実際に事業売却するときの流れを確認していきましょう。事業売却をするときには、大きく8つのステップに分けられます。

  1. 社内で検討する
  2. M&A仲介会社に相談する
  3. 買い手候補企業を選定する
  4. トップ面談を行う
  5. 基本合意契約を交わす
  6. デューデリジェンスを行う
  7. 最終合意契約を交わす
  8. 統合作業を行う

事業売却の流れを順番に確認していきましょう。

流れ1.社内で検討する

まず、事業売却について社内でよく検討しましょう。経営者1人で事業売却の構想を練っても社内の協力がなければ成功できないからです。検討する内容は、以下の通りです。

  • 本当に事業売却が最善の経営判断か
  • ほかの選択肢はないか
  • どのような企業に事業売却をするか
  • いつまでに事業売却をするか
  • 売却する事業の範囲はどこまでか

しっかりと合意を得た状態で事業売却を進めていくべきです。取締役会やキーパーソンで集まって検討をしましょう。

流れ2.M&A仲介会社に相談する

社内検討で事業売却することを決めたら、M&A仲介会社に相談しましょう。M&A仲介会社とは、事業売却や会社売却のサポートをしてくれる会社のことです。M&Aアドバイザーと呼ばれる専門家が在籍しています。

M&Aアドバイザーは、売却先の選定やアプローチ、交渉の立ち合いやアドバイスを実施します。そのため、事業売却をするための業界知識だけでなく、法務や税理、会計などのさまざまな知識を有しています。事業売却をスムーズに進めるためにも、必ずM&A仲介会社に相談しましょう。

例えば、M&A総合研究所であれば、専門的な知識や経験が豊富なアドバイザーのサポートを受けながら、事業承継M&Aをよりスムーズに進められます。ぜひ一度M&A総合研究所にご相談ください。M&A総合研究所は、事業承継に関するお悩みを一緒に解決いたします。

電話で無料相談
0120-401-970
WEBから無料相談
M&Aのプロに相談する

流れ3.買い手候補企業を選定する

M&A仲介会社に相談したら、さっそく買い手候補を選定してもらいましょう。社内検討で決めた事業売却の目的や買い手の理想像を伝えることで、事業売却の成功に近づきます

木になる買い手候補を選出したら、M&A仲介会社が会社を売り込むための提案資料を使ってアピールしてくれます。買い手候補が興味を持ってくれたら秘密保持契約を締結して、社名や詳しい内部情報が公開されます。

さらに、買い手が交渉をしたいといった意思を示せばトップ面談を行いましょう。

流れ4.トップ面談を行う

秘密保持契約の締結後、譲渡対象の事業内容や財務情報が記載されたIM(インフォメーション・メモランダム)という書類が買い手に共有されます。お互いに事業売却の話を進めたいということであれば、経営者同士でトップ面談を行いましょう。

トップ面談では、売却・買収に至った経緯や経営者としての理念・経営方針について話し合いを行います。トップ面談にはM&Aアドバイザーも立ち会ってくれるため、安心して臨めるでしょう。

気になることがあればトップ面談で質問をし、自社の事業を譲渡しても良いか判断してください。

流れ5.基本合意契約を交わす

トップ面談を繰り返し行ったあと、事業売却の条件について話し合い、基本合意契約を交わします。基本合意契約を交わす前に、買い手から意向表明書が提示されるかもしれません

意向表明書とは、買収方法・買収価格・買収条件などの提案が書かれた資料のことです。意向表明書を元に互いに条件のすり合わせを行い、最終的に合意した内容で基本合意契約を交わしましょう。

このあとのデューデリジェンスで問題がなければ、このままの条件で事業売却が成立します。

流れ6.デューデリジェンスを行う

基本合意契約の締結後、買い手によるデューデリジェンスが行われます。デューデリジェンスとは、譲渡対象となる事業の資産やリスクをあらかじめ買い手によって調査をすることです。

過去の業績や売り上げはもちろん、法務・税務・会計など多角的に調査されます。事前にリスクや課題を洗い出すことで、買収後の解決策を洗い出すために行われるのです。

書類の提出や現場訪問の立ち合いなど、売り手に依頼されることがあります。できるだけ迅速に応え、正しい内容を報告するようにしましょう。

流れ7.最終合意契約を交わす

デューデリジェンスで重大な問題がなければ、最終合意契約を交わして事業売却は成立します。最終合意契約締結に向けて、以下のことを両社で決めていきましょう。

  • 売却価格
  • 売却価格の受け取り方法
  • 従業員の処遇
  • 最終契約までのスケジュール
  • 引き継ぎのスケジュール

基本的には、基本合意条約の内容が反映されます。しかし、デューデリジェンスによって新たにリスクが見つかれば条件に変更があるかもしれません

また、一度最終合意契約を交わすと覆すことは困難です。内容を把握し、納得したうえで最終合意契約書を交わしましょう。

流れ8.統合作業を行う

最後に統合作業を行いましょう。統合作業とは売却した事業で働いている従業員を買い手企業のシステムに統合させることです。社内の業務システムや人事評価システムなど、時間をかけてなじませていかなければなりません

また、統合作業と同時にクロージングも進めましょう。クロージングとは、譲渡対価の受け取りや契約・権利・不動産の名義変更な事業売却で必要な手続きを完了させることです。

統合作業もクロージングも、売り手の経営者から積極的に協力しましょう。

【関連】事業譲渡の手続き・流れやスケジュールを徹底解説!期間はどれぐらい?

5. 事業売却を高値で行うための3つの条件

事業売却をするときの流れ

M&Aで会社や事業の売却額を上げるための3つの条件をお伝えします。

  1. 事業の利益が出ている
  2. 独自の強みを持っている
  3. 健全な法務・財務状況である

1つずつ条件を確認していきましょう。

条件1.事業の利益が出ている

事業売却の売却額で最も重要なことは、事業の利益が出ているかどうかです。過去3年〜5年の利益を見て事業の将来性が判断されます。

単純に売り上げを見るのではなく利益が注目されるため、しっかりと売り上げを伸ばし経費削減を行いましょう。また、将来性をアピールするため今後5年間の事業計画を提示するのも有効です。

条件2.独自の強みを持っている

独自の強みを持っていると、事業売却の売却価格を引き上げられます。例えば、独自の技術力や特許などが挙げられるでしょう。

また、優秀な営業マンや固定客、販売ネットワークも事業の強みとしてアピールできます。買い手に「お金を払ってでも手に入れたい」と思わせる強みを探すために、自社分析をしてみましょう。

条件3.健全な法務・財務状況である

常に健全な法務・財務状況をキープすることで事業売却の売却価格を高められます。なぜなら、デューデリジェンスの詳しい調査によって少しでもリスクが見えると、買い手による提示額は大きく引き下げられるからです。

具体的には以下のようなリスクを排除するようにしましょう。

  • 訴訟問題
  • 簿外債務
  • 会計処理や確定申告の不正
  • 従業員や取引先との不適切な契約

マイナス要素はすべてなくし、健全な経営状況を保ちましょう。

【関連】事業売却・会社売却の相場は?金額の決め方と高く売る方法を解説【事例あり】

6. 事業売却をするときの注意点

事業売却をするときの注意点

事業売却をするのであれば、気をつけたい注意点が3つあります。

  1. 負債も一緒に承継されるとは限らない
  2. 譲渡益に税金が発生する
  3. 売却手法によって株主による承認が必要になる

2つの注意点は非常に大事なポイントのため、必ず事業売却前に把握する必要があります。

しっかりと確認していきましょう。

注意点1.負債も一緒に承継されるとは限らない

事業売却をするとき、負債も一緒に承継されるとは限りません。なぜなら、事業売却の手法である事業譲渡は承継範囲(譲渡範囲)を両社の話し合いで決めるからです。

赤字を理由に売却しようと決断したにもかかわらず、今現在の借入はそのまま会社に残ることも可能性として考えておかなければなりません。事業売却で負債も承継したいなら、しっかりと時間をかけて買い手と交渉をしなければならないことを覚えておきましょう。

もし、どうしても負債を手放したいのであれば、株式譲渡という手法を用いることも検討すべきです。株式譲渡であれば、会社の持つ資産・負債を全て譲渡するため、負債も必ず承継させられます。

ただし、会社の存続はできないため、メリット・デメリットをよく考えて手法を決めましょう。

注意点2.譲渡益に税金が発生する

事業売却によって得た譲渡益に対して税金が発生するので注意しましょう。そもそも譲渡益とは、事業の売却価格から事業の純資産や経費を差し引いた額のことです。

事業を売却したことで得た利益のことをさします。M&A仲介会社への業務委託やコンサル料は経費として差し引くことが可能です。事業売却をする前に、どれほどの税金が発生するのか確認しておきましょう。

注意点3.売却手法によって株主による承認が必要になる

事業売却の手法によっては株主による承認が必要になります。会社の経営は代表取締役や取締役が実行しますが、会社を所有しているのは株主です。そのため、会社にとって重要な事業の売却を実施する場合には、株主の承認が必要になるのです。

そのため、株主の多くから同意を得るためには、必ず事業売却についての説明を実施する必要があります。

7. 事業売却で発生する税金

先ほど、「譲渡益には税金がかかる」とお伝えしましたが、もう少し詳しく確認していきましょう。

事業売却は、会社の事業を「売る」行為です。そのため、事業売却をすると「利益」が発生し、それに税金がかかってしまいます。株式譲渡か事業譲渡かによって、事業売却で課税される税金が異なるので詳しく確認していきましょう。

事業譲渡で発生する税金

事業譲渡で事業売却をした場合、譲渡益は法人税の対象です。事業譲渡の場合、対価を受け取るのは会社となります。法人税は、譲渡益の19%~23.2%程度で、各企業によって税率は異なります。

また、事業譲渡による事業売却には消費税も発生します。そのため、課税対象となる資産の10%分の消費税を支払わなければなりません

株式譲渡で発生する税金

一方、株式譲渡で事業売却をした場合は株主が法人なのか個人なのかによって、発生する税金が異なります。株主が法人の場合は、事業譲渡と同じように法人税を支払わなければなりません。

しかし、株主が個人の場合は譲渡益ではなく譲渡所得となるので注意しましょう。この譲渡所得は所得税・住民税の対象となります。所得税が15.315%、住民税が5%なので、譲渡所得の20.315%の税金を払う必要があるのです。

【関連】会社売却、M&Aの税金まとめ!節税対策はできる?

8. 事業売却に関する会計処理方法

事業売却に関する会計処理方法

事業売却をした場合、会計処理も適切に行わなければなりません。売り手企業と買い手企業で会計処理方法が変わるので、それぞれの会計処理を確認していきましょう。

売り手企業の会計処理

まずは、売り手企業の会計処理方法を確認していきましょう。事業売却後に、事業売却によって生じた損益を仕訳処理していきます。具体的に仕訳の例を確認してみましょう。

  • 譲渡資産の帳簿価格 1,000万円
  • 譲渡負債の帳簿価格 600万円
  • 付随費用 50万円
  • 譲渡価格 1,500万円

借方 貸方
譲渡負債 600万円 譲渡資産 1,100万円
付随費用 50万円 現預金 50万円
現預金 1,500万円 移転損益 1,100万円

このように、譲渡益や譲渡損は『移転損益』という科目で会計処理をします

実際には、譲渡資産名は詳細に科目を入れていくことになるので、税理士や会計士と相談しながら会計処理を進めてください。

買い手企業の会計処理

続いて、買い手企業の会計処理方法を確認していきましょう。

事業売却の会計処理では、『のれん』の計上が重要になってきます。のれんとは、買収した事業のブランド力・ノウハウ・従業員の能力・特許などの価値のことをいいます。

会計処理方法としては、買収した事業の純資産(時価)と、取得にかかった金額の差額分を計上していきます。

具体的に仕訳の例を確認してみましょう。

  • 譲受資産の時価 700万円
  • 譲受負債の時価 300万円
  • 取得原価 1,500万円

借方 貸方
譲受資産 700万円 譲受負債 300万円
のれん 1,100万円 現預金 1,500万円

『のれん』については、20年以内の期間で均等償却していきます。売却後も毎年処理することになるので、その点も留意しておきましょう。

M&A総合研究所なら、事業売却に詳しいアドバイザーが専任でフルサポートいたします。お気軽にご相談ください。

電話で無料相談
0120-401-970
WEBから無料相談
M&Aのプロに相談する

9. 事業売却をするなら、必ずM&A仲介会社に相談しよう

事業売却をするなら、必ずM&A仲介会社に相談しよう

事業売却をするのであれば、必ずM&A仲介会社に相談しましょう。なぜなら、初めての事業売却では、労力と時間がかかるうえに失敗のリスクも大きいからです。

専門知識の勉強や売却先の選定、交渉などを自社内で完結させることは難しいでしょう。しかし、M&A仲介会社に相談すれば、以下のような業務を任せられるので安心です。

  1. 事業売却完了までのスケジュールと戦略の決定
  2. 買い手企業の選定
  3. 売却条件の交渉サポート
  4. 弁護士や会計士など専門家の紹介

このように事業売却成立までの道筋を示してくれます。経営者と二人三脚で事業売却を進めるので、頼れる存在となるでしょう。

また、M&A仲介会社に依頼すると以下のようなメリットも感じられるはずです。

  1. 事業売却関連の業務を任すことで、本業に集中して収益性を上げられる
  2. 企業価値を正しく算定してもらって適正な取引が実現する
  3. 上手に交渉してもらうことで売却価格を最大限まで引き上げられる
  4. 事業売却で想定されるトラブルを事前に避けられる
  5. 事業売却後のトラブル・リスクを減らせる

このように、M&A仲介会社に相談するメリットは多くあります。しかし、事業売却の成功率を上げるためにも、M&A仲介会社を活用しましょう。

10. M&A仲介会社は「M&A総合研究所」がおすすめ

M&A総合研究所

出典:https://masouken.com/

事業売却を考えているなら、『M&A総合研究所』へお声がけください。

M&A総合研究所は、着手金無料でM&Aのサポートが可能です。完全成果報酬のため、最終譲渡契約を締結するまでの費用は一切発生しません。相談するべき理由は、以下の3つです。

  1. 事業売却の手法を相談できる
  2. 迅速に買い手候補を紹介してくれる
  3. 経験豊富なアドバイザーからサポートが受けられる

それぞれ詳しく確認していきましょう。

理由1.事業売却の手法を相談できる

事業売却の手法を相談し、適切な手法を判断できます。「事業譲渡をしよう!」と思っていても、税金の観点、手続き内容の観点、負債状況の観点など、最適な手法はケースバイケースです。

自分の持っている知識だけで判断すべきではありません。専門知識を持っているM&A総合研究所に相談してそれぞれの手法のメリット・デメリットを説明してもらいましょう。

理由2.迅速に買い手候補を紹介してくれる

M&A総合研究所なら、迅速に買い手候補の紹介を受けられます。なぜなら、M&A総合研究所は独自のネットワークを持っているからです。

買収に積極的な会社の情報を常に持っているため、多くの買い手候補を紹介してくれます。社内検討で決めた買い手の理想像を伝えると、しっかりと条件に合う起業を紹介します。

今までの事業売却・会社売却の経験を元に、思いもよらぬ買い手候補を勧められるかもしれません。つい同業会社から買い手を探しがちですが、「Aという会社が新規事業を進めている」など、通常では知り得ない情報を元に紹介をしてくれるので成功率も高まるでしょう。

理由3.専任のアドバイザーからサポートが受けられる

M&A総合研究所なら、専任のアドバイザーがフルサポートしてくれるので安心して任せられます。M&A総合研究所には事業売却に強い専門家が多数在籍しているのです。専門家が直接サポートするので、企業価値評価やデューデリジェンス対応も迅速に行います。

結果として、3ヶ月〜6ヶ月程度で事業売却を完了できるのです。スピード感を持って事業売却を進めたいのであれば、M&A総合研究所に相談しましょう。

【関連】M&A・事業承継ならM&A総合研究所

11. まとめ

まとめ

事業売却とは、会社にある事業を売却することです。事業売却を決めたのであればM&A仲介会社に必ず相談してください。上手にM&A仲介会社を頼りながら、自社の成長のために事業売却を成功させましょう

M&A・事業承継のご相談ならM&A総合研究所

M&A・事業承継のご相談なら経験豊富なM&AアドバイザーのいるM&A総合研究所にご相談ください。
M&A総合研究所が全国で選ばれる4つの特徴をご紹介します。

M&A総合研究所が全国で選ばれる4つの特徴

  1. 業界最安値水準!完全成果報酬!
  2. 経験豊富なM&Aアドバイザーがフルサポート
  3. 圧倒的なスピード対応
  4. 独自のAIシステムによる高いマッチング精度
>>M&A総合研究所の強みの詳細はこちら

M&A総合研究所は、成約するまで完全無料の「完全成功報酬制」のM&A仲介会社です。
M&Aに関する知識・経験が豊富なM&Aアドバイザーによって、相談から成約に至るまで丁寧なサポートを提供しています。
また、独自のAIマッチングシステムおよび企業データベースを保有しており、オンライン上でのマッチングを活用しながら、圧倒的スピード感のあるM&Aを実現しています。
相談も無料となりますので、まずはお気軽にご相談ください。

>>【※国内最安値水準】M&A仲介サービスはこちら

Documents
  • 02
  • 04
プレミアム案件・お役立ち情報

関連する記事

新着一覧

最近公開された記事